実質リターン計算ツール

名目リターンは、額面で表した生のパーセンテージの利益で、取引報告書やファンドの資料でよく示される値です。実質リターンはそれをインフレで調整し、購買力が実際にどれだけ増えたかを示します。インフレ率4%のときの名目リターン6%では、購買力の伸びは6%よりはるかに小さくなります。

その近似（名目リターン − インフレ率）は、金利が低いうちは十分に近い値ですが、金利が上がると目に見えて不正確になります。インフレは元本だけでなくリターンそのものも目減りさせることを無視しているためです。正確な関係であるフィッシャー方程式は、引き算ではなく割り算を使います：(1 ＋ 実質) ＝ (1 ＋ 名目) ÷ (1 ＋ インフレ)。このツールは両方を表示するので、その差を確認できます。

手数料は、インフレ調整の前に、まず名目リターンから差し引かれます。そのため、ファンドの信託報酬やアドバイザーへの報酬は実際に得られるリターンを減らし、インフレはその減った後の数値に適用されます。

はい、よくあることです。インフレ率が（手数料控除後の）名目リターンを上回るたびに、実質リターンはマイナスになります。額面では増えていても、購買力は失われているのです。インフレ率が高い時期に、低金利の口座に置いたままの現金に起きるのは、まさにこれです。