不動産
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターン計算ツール
レバレッジを効かせた物件が生み出す税引前の年間キャッシュフローを、実際に投じた現金（頭金、購入時の諸費用、リフォーム費用）と比べて確認できます。
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターン
0.58%
月間キャッシュフロー
$48.26
年間キャッシュフロー
$579.16
投じた現金の合計
$99,500
借入額
$262,500
ローン返済額
$1,703
月額、元本と利息
純営業利益
$21,010
頭金25%の場合、$99,500を投じて年間$579.16のキャッシュフローを得ることになり、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは0.58%です。
頭金を増やすと投じる現金は増えますが、ローン返済額は減ります（頭金を減らすと逆になります）。下の比較は、同じ案件でその機械的なトレードオフを示すもので、どちらが望ましいかを示すものではありません。
ローン残高の推移
数値を入力
税金、保険、管理費、修繕費など。住宅ローン返済は除きます。
頭金によって結果がどう変わるかを見る
購入価格、融資条件、賃料は同じで、頭金だけが異なる3つのケース。投じる現金とキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンの機械的なトレードオフを示します。
頭金20%
-0.95%
$82,000投資額
頭金30%
1.66%
$117,000投資額
頭金40%
3.07%
$152,000投資額
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンの計算式
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターン ＝ (税引前の年間キャッシュフロー ÷ 投じた現金の合計) × 100
年間キャッシュフローは、純営業利益から年間のローン返済額（元本と利息）を差し引いたものです。投じた現金の合計は、頭金に購入時の諸費用と初期のリフォーム費用を加えたもので、購入価格の全額ではありません。
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンを理解する
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは、レバレッジを使う不動産投資家が最も注目する指標です。日々の運用で本当に大切なこと、つまりこの物件の購入に借入を使った上で、自分自身のお金がどれだけ効率よく働いているかを測るからです。
資金調達を考慮する点で、キャップレートと決定的に異なります。ほぼ同じ2つの物件でも、キャップレートは同じなのに、買い手ごとに交渉した金利、ローン期間、頭金によってキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンが大きく変わることがあります。これがレバレッジの力であり、リスクでもあります。借入コストが物件の利回りに比べて低ければリターンを増幅し、そうでなければ大きく損なうことがあります。
この指標はキャッシュフローだけを見るため、リターンの他の2つの実際の源泉、つまり元本の返済（入居者が少しずつ物件を買い取ってくれているようなもの）と値上がりを意図的に無視しています。これらすべてを含めた全体像を見るには、不動産投資計算ツールをご利用ください。
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンに関するよくある質問
良いキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンとはどのくらいですか？+
多くの不動産投資家は、8〜12%を堅実なキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンの目安としており、それを上回れば優秀とされます。ただし市場や戦略によって大きく異なります。バリューアッド型やレバレッジの高い案件では、追加のリスクや手間を補うため、より高い水準を目指すことがよくあります。
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンがキャップレートと異なるのはなぜですか？+
キャップレートは現金一括購入を前提とし、資金調達を無視します。キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは、実際のレバレッジ後のキャッシュフロー（ローン返済後）を実際に投じた現金で割るため、あなたのローン条件の影響が反映されます。レバレッジが有利に働くか不利に働くかによって、物件のキャップレートより高くも低くもなります。
頭金を増やすと、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは上がりますか、下がりますか？+
案件によります。頭金を増やすとローン返済額が減り（キャッシュフローが増え）ますが、投じる現金（分母）も増えます。物件の利回りがローン金利を上回る場合、レバレッジを高める（頭金を減らす）ほうがキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは通常上がり、その逆もあります。
キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンは総リターンと同じですか？+
いいえ。キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンが測るのは年間のキャッシュフローだけです。元本返済（資産形成につながる部分）、物件の値上がり、税制上のメリットは含まれません。これらはどれも総リターンには貢献しますが、毎年手元に現金として入ってくるわけではありません。
教育目的のツールであり、助言ではありません。この計算ツールは、入力された数値を使って標準的な数式を示すものです。あなたの資産状況全体、税金、地域の市場状況は考慮しておらず、いかなる資産の売買や保有を推奨するものでもありません。投資判断の前に、資格のある専門家にご相談ください。