General
Calculadora de rentabilidad real
Ajusta cualquier rentabilidad nominal por inflación y comisiones para ver la rentabilidad real (en poder adquisitivo), usando la relación exacta de Fisher.
Rentabilidad real
4.85%
Rentabilidad nominal efectiva
8.00%
después de comisiones, antes de inflación
Aproximación rápida
5.00%
nominal menos inflación
Una rentabilidad nominal del 8.00%, con una tasa de inflación supuesta del 3.0%, equivale a una rentabilidad real de aproximadamente 4.85%: lo que tu dinero crece realmente en términos de poder adquisitivo.
Esto usa la relación exacta de Fisher en lugar del atajo más simple «nominal menos inflación», que aquí daría 5.00%: una pequeña diferencia con tasas bajas que se amplía a medida que suben.
Tus números
+Opciones avanzadas
Se restan de la rentabilidad nominal antes del ajuste por inflación.
Mira cómo cambia el resultado según la tasa de inflación
Misma rentabilidad nominal y mismas comisiones, con tres tasas de inflación supuestas distintas: no son predicciones, solo hipótesis diferentes.
Inflación del 2%
5.88%
rentabilidad real
Inflación del 3%
4.85%
rentabilidad real
Inflación del 5%
2.86%
rentabilidad real
La fórmula de la rentabilidad real
(1 + Rentabilidad real) = (1 + Rentabilidad nominal) ÷ (1 + Tasa de inflación)
Esta es la relación exacta de Fisher, resuelta para la rentabilidad real. La «aproximación rápida» que aparece al lado es el atajo más simple de nominal menos inflación: útil para una estimación mental aproximada, pero sobrestima sistemáticamente la rentabilidad real, más aún cuando suben las tasas.
Entender la rentabilidad real
Casi todas las rentabilidades que oyes citar —el rendimiento anual de un fondo, el tipo de interés de una cuenta de ahorro, la rentabilidad de un bono— son nominales. Te dicen cuánto más dinero tienes, no cuánto más puede comprar ese dinero. La rentabilidad real cierra esa brecha.
La diferencia importa sobre todo en horizontes largos y en periodos de inflación más alta. Una rentabilidad nominal «segura» del 3% con una inflación del 4% es en realidad una pérdida de poder adquisitivo, aunque el saldo de la cuenta solo suba. Esta es una de las razones por las que el efectivo y el ahorro de baja rentabilidad son un lugar realmente arriesgado para guardar el dinero a largo plazo, aunque den sensación de seguridad.
La rentabilidad real no tiene en cuenta los impuestos, que normalmente se deben sobre la ganancia nominal y no sobre la real, un detalle que hace que la rentabilidad real después de impuestos y de inflación sea todavía menor que la cifra anterior.
Preguntas frecuentes sobre la rentabilidad real
¿Cuál es la diferencia entre la rentabilidad nominal y la real?+
La rentabilidad nominal es la ganancia porcentual bruta en términos nominales, lo que suele citar un extracto o la ficha de un fondo. La rentabilidad real la ajusta por inflación y muestra cuánto creció realmente tu poder adquisitivo. Una rentabilidad nominal del 6% con una inflación del 4% hizo crecer tu poder adquisitivo mucho menos que un 6%.
¿Por qué no restar simplemente la inflación de la rentabilidad nominal?+
Ese atajo (nominal menos inflación) es bastante aproximado con tasas bajas, pero se vuelve notablemente inexacto cuando suben, porque ignora que la inflación también erosiona la propia rentabilidad, no solo el capital. La relación exacta, la ecuación de Fisher, divide en lugar de restar: (1 + real) = (1 + nominal) ÷ (1 + inflación). Esta calculadora muestra ambas para que veas la diferencia.
¿Dónde encajan las comisiones anuales?+
Se restan primero de la rentabilidad nominal, antes del ajuste por inflación, de modo que los gastos corrientes de un fondo o los honorarios de un asesor reducen la rentabilidad que realmente obtienes, y la inflación se aplica después a esa cifra ya reducida.
¿Puede ser negativa la rentabilidad real aunque la nominal sea positiva?+
Sí, y es habitual. Siempre que la inflación supera tu rentabilidad nominal (después de comisiones), tu rentabilidad real es negativa: ganas dinero en términos nominales pero pierdes poder adquisitivo. Es exactamente lo que le ocurre al efectivo parado en una cuenta de bajo interés durante un periodo de inflación más alta.
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Herramienta educativa, no asesoramiento. Esta calculadora ilustra una fórmula estándar con los números que introduces. No tiene en cuenta tu situación financiera completa, los impuestos ni las condiciones del mercado local, y no es una recomendación de comprar, vender o mantener ningún activo. Consulta con un profesional autorizado antes de tomar decisiones de inversión.